机关用尽网建材周专题讲座2023W32：7月统计局数据延续低位 期待现行政策发力
7月统计局数据延续低位，建材计局博奕政策落地式地产销售不断低位。周专座W政策1-7 月国内商住楼销售额和销售面积各自累计同比-1.5%/-6.5%；7 月本月商住楼销售额和销售面积各自同期相比-19.3%/-15.5%，题讲7 月延续了6 月低位，月统延续对比6 月变化分别是数据-0.05pct/ 2.7pct。别的低位数据信息亦产生证实，百强企业地产销售面积7 月同比-36.8%，期待对比6 月变化 1.0pct。现行销售持续走低下，发力调节房地产政策、建材计局维稳房价或已经刻不容缓，周专座W政策希望后面政策落地式。题讲
动工承受压力，月统延续完工保持积极主动。数据动工端再次承受压力，低位2023 年1-7 月房子开工建设面积同期相比-24.5%，7 月每月同期相比-25.9%，对比6 月减幅变窄4.4pct。完工端保持积极主动，2023 年1-7 月完工面积同期相比 20.5%，7 月每月同期相比 33.1%，对比6 月涨幅扩张16.8pct。与其相匹配，夹层玻璃大幅度改进，计算2023 年1-7 月表观消费量同期相比 4.9%，6 月减幅为-2.2%，7 月由降转升，同比增速为11.3%。
基础设施投资提高边界降速。1-7 月理论/小范围基建投资增速分别是9.4%/6.8%，7 月本月理论/小范围基建投资增速分别是5.3%/4.6%，广义和狭义基础设施投资本月增长速度较6 月各自变化-6.4pct、-1.9pct。分项目来说，电力工程、供热、天然气及水生产与供货业/道路运输、仓储物流和邮政行业/水利工程、环境与公共设施管理行业的1-7 月累计增速分别是25.4%/11.7%/1.6%，7 月本月增长速度分别是15.7%/15.5%/-6.2%，小幅度变缓。在基本建设边界变缓下，累加房地产动工不景气，混凝土要求再次较弱，2023 年1-7 月水泥产量同期相比 0.6%，7 月每月同比增长率-5.7%，对比6 月同比降幅扩张4.2pct。
股票基本面：混凝土交货恢复偏慢，玻璃深加工订单信息明显改善混凝土：8 月下旬，因为中下游资金不足无法减轻，建筑项目和商砼搅拌站产销率依然稍低，水泥市场要求修复比较迟缓，全国各地混凝土出货率环比提升不够1 ％。价格上，绝大多数地区价格长期保持，仅部分还有下降室内空间的地区依然在下跌；河南省根据错峰生产和行业监管促进涨价。
夹层玻璃：这周平板玻璃价格行情小幅上涨，最近刚性需求改进显著，大多为工程项目端要求增加量，虽资金回笼依然艰难，但缺单难题有所缓解，据隆众资讯，生产加工在手订单日数8 月上半月回暖2.8 天到20.1 天。这周生产能力平稳，日熔量总共169350 吨。关键检测省区制造业企业库存总量为3906 万重量箱，环比下跌83 万重量箱，减幅2.08%，库存量同比减幅变小，库存天数约19.11 天，环比减少0.40 天。这周关键检测省区生产量1311 万重量箱，消耗量1394 万重量箱，销售率106%。
房地产高频率：进到8 月第3 周，高频率销售延续较弱，30 一二线城市商住楼一周翻转交易量面积同期相比-30%（上星期-27%），12 城二手房一周翻转交易量面积同期相比-6%（上星期-0.4%），二手房相对性稍微好。
见解：积极主动电脑配置推荐房地产链。
继政治局会议定音、国家住建部表态发言后，政策并未迅速落地式，股票价格发生一定调整，现阶段提议配备：
1）装修建材，首先推荐地砖领头东鹏控股和梦娜丽莎（供应链管理改革中的净利润率提高）、三棵树（好跑道且销售业绩优）、北新建材（销售业绩稳且低估值）、东方雨虹和科顺股份（开工建设边际改善室内空间较大）、箭牌家居（好跑道，3 一季度销售业绩或迎改进）、兔宝宝（业绩好且低估值）、伟星新材（高品质稳定发展楷模）。2）玻璃纤维领头，Q2 价位再次下降，领头之外绝大多数粗纱企业开始亏损，电子布企业开始亏现金流量，领域底端相对性确立；但2 一季度领头销售量明显改善，生产制造成本降低，销售业绩逐渐明显改善，强烈推荐中材科技、中国巨石。3）混凝土，一样具有恢复室内空间，先前海螺水泥跌穿1 倍pb 体现的是市场对于市场竞争激烈下营运能力的担忧，目前来说底端或已经发现，公司估值有希望修补回1 倍pb。4）夹层玻璃，股票基本面现在开始周期性改进，相近上半年度，但政策端预估更强。
风险防范。
1、房地产要求修补不及预期；2、原料价格快速上涨。
